Bab 37 Akuisisi

Keesokan paginya, Lin Dong dan Lina tiba di Bank DBS tepat waktu sesuai janji untuk menemui tim layanan khusus mereka.

"Selamat pagi, Tuan Lin dan Nona Lina," sapa Manajer Li dengan hangat. "Kami telah menyiapkan laporan untuk Anda, silakan diperiksa."

Lin Dong mengangguk, menerima laporan tersebut, dan meninjaunya dengan saksama. Ia melihat informasi terperinci mengenai beberapa perusahaan, termasuk kondisi keuangan, lingkup bisnis, dan reputasi pasar mereka.

"Perusahaan-perusahaan ini mengalami penurunan kinerja akibat badai finansial yang melanda dunia baru-baru ini, sehingga para pemiliknya bersedia untuk melepaskan kepemilikan mereka," jelas Manajer Li.

Lina, yang memperhatikan laporan itu dengan saksama, tiba-tiba matanya berbinar. Ia mengambil dokumen Hengxin Family Office dan berkata kepada Lin Dong, "Lin, lihat perusahaan Hengxin Family Office ini. Mereka memiliki ketiga lisensi yang kamu butuhkan, dan semua indikator mereka sangat baik. Bukankah cukup dengan mengakuisisi perusahaan ini saja?"

"Benar, Nona Lina," tambah Manajer Li. "Hengxin Family Office adalah perusahaan yang sangat kuat, hanya saja mereka mengalami kesulitan operasional baru-baru ini akibat dampak badai finansial. Tim manajemen mereka sangat profesional dan lingkup bisnisnya luas. Mereka juga satu-satunya perusahaan yang saat ini berniat untuk dijual dan mencakup bisnis manajemen dana, pertukaran mata uang, dan asuransi. Hanya saja, harganya mungkin agak tinggi."

"Baik, kalau begitu kita akan fokus untuk meninjau Hengxin Family Office. Manajer Li, tolong atur agar saya bisa melakukan negosiasi terperinci dengan mereka secepat mungkin," kata Lin Dong setelah berpikir sejenak.

Mengakuisisi satu perusahaan dan melakukan restrukturisasi jelas lebih hemat waktu daripada mengakuisisi tiga perusahaan lalu menggabungkannya.

"Tidak masalah, Tuan Lin, akan segera saya atur," jawab Manajer Li.

Pada sore hari, negosiasi awal berjalan lancar. Beberapa pendiri Hengxin Family Office yang berlatar belakang perbankan dengan cepat membangun kepercayaan terhadap Lin Dong yang didukung oleh Bank DBS.

Segera setelah itu, Lin Dong menugaskan tim yang disewa oleh Bank DBS untuk memulai uji tuntas terhadap Hengxin Family Office. Tujuan dari uji tuntas ini adalah untuk memastikan tidak ada risiko tersembunyi dalam akuisisi tersebut sekaligus menilai nilai riil perusahaan.

Pada hari pertama penyelidikan, Lin Dong bertemu dengan tim keuangan Hengxin Family Office untuk memahami laporan keuangan, posisi aset dan liabilitas, arus kas, serta kinerja keuangan terkini perusahaan secara mendalam.

"Tuan Lin, Anda bisa melihat bahwa meskipun kami terkena dampak badai finansial baru-baru ini, basis aset kami tetap kokoh," jelas Direktur Keuangan. "Aset lancar kami cukup untuk menangani tekanan keuangan jangka pendek, dan kami tidak memiliki utang yang signifikan."

Lin Dong memeriksa laporan keuangan dengan teliti. Ia tahu bahwa dampak krisis properti tahun 2008 terhadap Singapura tidaklah terlalu besar, jadi ia hanya menanyakan beberapa poin data secara mendetail dan menyerahkan sisanya kepada tim audit.

"Menurut Anda, dalam kondisi pasar saat ini, berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk kembali meraih profit?" tanya Lin Dong di akhir pertemuan.

Direktur Keuangan berpikir sejenak lalu menjawab, "Berdasarkan proyeksi kami sebelumnya, dibutuhkan waktu sekitar enam hingga delapan bulan. Tentu saja, ini bergantung pada kecepatan pemulihan pasar dan langkah penyesuaian internal kami."

Hanya Lin Dong yang tahu bahwa badai ini akan semakin parah setelah kebangkrutan Lehman Brothers bulan depan. Sejumlah besar modal akan masuk ke posisi jual (short), dan tanpa saluran untuk berbagi keuntungan, Hengxin Family Office akan segera kehilangan banyak klien.

Selain itu, tingkat imbal hasil yang dijanjikan Hengxin Family Office kepada klien mencapai 12% per tahun. Untuk mencapai imbal hasil tahunan di atas angka tersebut, diperlukan operasi yang berisiko tinggi. Tidak heran para pendiri kantor keluarga ini bersedia menjual "angsa yang bertelur emas" tersebut.

***

Pada hari kedua uji tuntas, Lin Dong memilih untuk mengadakan pertemuan dengan tim operasional dan manajemen Hengxin Family Office guna memahami model operasi, struktur manajemen, serta penyesuaian strategi operasional perusahaan baru-baru ini.

"Tim kami memiliki pengalaman luas dalam industri ini," ujar Direktur Operasional. "Meskipun kondisi pasar saat ini berat, kami telah menyusun serangkaian langkah mitigasi, termasuk pengendalian biaya, perluasan pasar, dan peluncuran produk baru."

Lin Dong mengangguk setuju. "Tim Anda memang sangat profesional, tetapi saya masih perlu memahami detail lebih lanjut. Misalnya, apa rencana konkret Anda dalam hal perluasan pasar?"

Direktur Operasional menjelaskan rencana mereka secara terperinci, termasuk strategi memasuki pasar baru, rencana pemeliharaan klien yang ada, serta strategi promosi merek.

"Kami berencana untuk berekspansi lebih lanjut di pasar Asia, terutama di Tiongkok dan Asia Tenggara, yang memiliki potensi pertumbuhan ekonomi luar biasa," jelas Direktur Operasional. "Selain itu, kami juga berencana meluncurkan serangkaian produk keuangan baru untuk memenuhi kebutuhan pelanggan yang berbeda."

Lin Dong menyetujui rencana pemasaran mereka, namun sayangnya, yang ingin ia bangun adalah kantor keluarga tunggal (single family office). Ia akan meminta klien-klien lama perusahaan tersebut untuk keluar setelah masa kontrak kerja sama mereka berakhir.

Sebagian besar staf penjualan dan tim operasional ini akan diberhentikan oleh Lin Dong di masa depan. Namun, agar tidak menimbulkan hambatan dalam akuisisi, Lin Dong tidak mengungkapkan rencananya untuk mengubah perusahaan tersebut menjadi kantor keluarga tunggal setelah akuisisi.

Pada hari ketiga, Lin Dong bertemu dengan tim legal perusahaan untuk memahami struktur hukum, kepatuhan, dan potensi risiko hukum yang ada.

"Perusahaan kami selalu ketat dalam hal hukum dan kepatuhan," kata Direktur Legal. "Kami memastikan semua bisnis memenuhi persyaratan regulasi dan kami tidak memiliki sengketa hukum yang signifikan."

Lin Dong menanyakan secara rinci mengenai proses kepatuhan dan tindakan pengendalian internal perusahaan, serta mendiskusikan beberapa potensi risiko hukum.

"Untuk akuisisi mendatang, saya perlu memastikan bahwa semua dokumen hukum dan kontrak tidak memiliki masalah," kata Lin Dong kepada firma hukum Rajah yang baru saja ia kontrak.

Firma Hukum Rajah & Tann di masa depan menduduki peringkat teratas dalam berbagai penilaian, termasuk daftar firma hukum terbaik di Singapura versi The Straits Times. Selain itu, bidang hukum yang menjadi keahlian mereka tepatnya adalah manajemen dana, pertukaran mata uang, dan asuransi, itulah sebabnya Lin Dong mempercayakan akuisisi ini kepada mereka.

Dalam akuisisi skala besar seperti ini, kekhawatiran terbesar adalah pengacara yang disuap, yang dapat menyebabkan kerugian hingga bernilai miliaran.

"Tenang saja, Tuan Lin, ini adalah keahlian kami," janji Rajah.

"Kami akan bekerja sama sepenuhnya untuk memastikan semua dokumen dan kontrak diperiksa dengan ketat," ujar Direktur Legal Hengxin kepada calon bos barunya dengan antusias.

"Kita juga perlu melakukan peninjauan mendalam terhadap semua kontrak klien dan perjanjian kerja sama untuk memastikan tidak ada risiko hukum yang tersembunyi," tambah Lina.

Beberapa hari uji tuntas memberikan Lin Dong pemahaman mendalam tentang Hengxin Family Office. Meskipun perusahaan terkena dampak badai finansial, basis aset mereka kokoh, timnya profesional, dan rencana perluasan pasar di masa depan cukup potensial.

Lin Dong memutuskan untuk melakukan negosiasi lebih lanjut dengan Hengxin Family Office guna menetapkan syarat-syarat akuisisi yang spesifik. Ia kembali bertemu dengan dewan direksi Hengxin Family Office dan memulai negosiasi terperinci.

***

"Saya berharap dapat mengakuisisi Hengxin Family Office dengan harga yang wajar, dan saya menuntut akuisisi 100%," ujar Lin Dong langsung pada intinya. "Hanya dengan cara ini kita bisa mengintegrasikan sumber daya dengan lebih baik dan mendorong perkembangan perusahaan."

"Apa syarat spesifik Anda untuk akuisisi ini?"

CEO Hengxin Family Office mengangguk paham. Jika harganya cocok, mereka bisa mengambil uang tersebut untuk memulai bisnis baru tanpa harus menanggung risiko finansial yang akan datang.

Lin Dong mencantumkan beberapa syarat spesifik, termasuk harga, metode pembayaran, struktur manajemen setelah akuisisi, serta tanggung jawab dan kewajiban kedua belah pihak.

"Pertama, kami berharap dapat mengakuisisi dengan harga 70% dari nilai pasar saat ini, karena kami perlu mempertimbangkan risiko pasar dan biaya investasi di masa depan," kata Lin Dong.

"Tuan Lin, kami memahami pertimbangan Anda, tetapi kami juga berharap bisa mendapatkan harga yang lebih mendekati nilai pasar. Bagaimanapun, basis aset dan nilai tim kami tetap ada di sana." CEO sekaligus pendiri Hengxin Family Office menolak setelah berpikir sejenak.

"Saya mengizinkan Anda untuk membawa tim operasional dan klien terkait. Namun untuk harga, saya hanya bisa menerima tawaran tersebut."

Sebagai pihak pembeli, dan karena ia tidak membutuhkan kantor keluarga tersebut untuk mencari keuntungan, Lin Dong tentu tidak akan menuruti keinginan mereka begitu saja.

Kedua belah pihak melakukan beberapa putaran negosiasi mengenai harga, hingga akhirnya mencapai kesepakatan yang dapat diterima oleh kedua belah pihak.

Aset kelolaan Hengxin Family Office berjumlah sekitar 2 miliar dolar Singapura, dengan keuntungan tahunan sekitar 12 juta dolar Singapura.

Mempertimbangkan risiko pasar dan investasi masa depan, kedua belah pihak sepakat pada angka 140 juta dolar Singapura untuk akuisisi, di mana sebagian besar nilainya berasal dari aset properti. Bagaimanapun, biaya terbesar dalam mengurus lisensi hanyalah biaya waktu, karena biaya resmi pemerintah hanya 15 ribu dolar Singapura.

Selanjutnya, mereka mendiskusikan metode pembayaran dan struktur manajemen pasca-akuisisi.

"Kami berharap setelah akuisisi, tim manajemen yang ada tetap dipertahankan, setidaknya untuk menjaga operasional normal perusahaan selama masa transisi. Saya tidak peduli dengan klien dan tim operasional lama Anda, setelah akuisisi saya akan membiarkan mereka keluar secara bertahap," kata Lin Dong.

Li Siyu belum bisa bergabung secepat itu, untuk saat ini Hengxin Family Office masih mengutamakan stabilitas.

"Kami juga berharap ada masa transisi yang lancar, ini sangat penting bagi perusahaan dan karyawan," CEO Hengxin Family Office setuju. Mereka juga membutuhkan waktu untuk memindahkan tim dan klien.